Breaking news

Explication : qu’est-ce qui se cache derrière la flambée des prix mondiaux du GNL et les risques à venir

Un pétrolier de gaz naturel liquéfié (GNL) quitte le quai après son déchargement au terminal de réception de PetroChina à Dalian, dans la province du Liaoning, en Chine, le 16 juillet 2018. REUTERS/Chen Aizhu/File Photo

  • Les prix du GNL en Asie grimpent de moins de 2 $/mmBtu à plus de 34 $/mmBtu
  • Stockage de gaz européen à de faibles niveaux, alimentant les efforts de réapprovisionnement
  • Maintenance prolongée et retardée des usines de GNL en raison du COVID

SINGAPOUR, 1er octobre (Reuters) – En moins d’un an et demi, les prix du gaz naturel liquéfié (GNL) sont passés d’un niveau record à un niveau record, le marché étant d’abord ébranlé par l’impact de la pandémie et désormais incapable de suivre le rythme avec une reprise mondiale de la demande.

La demande a bondi en raison de la croissance économique et d’un hiver froid dans l’hémisphère nord suivi d’un été chaud, tandis que les approvisionnements ont été bloqués par des problèmes de production. Les récentes coupures et coupures d’électricité en Chine en raison de pénuries de charbon n’ont fait qu’exacerber la concurrence entre l’Asie et l’Europe pour la sécurisation des sources d’énergie.

Cela a conduit les prix du GNL à atteindre 34 $ par million d’unités thermiques britanniques cette semaine, contre un peu moins de 2 mmBtu en mai 2020, tandis que les prix du gaz européen ont augmenté de 300 % cette année.

Principaux prix du GNL

QUELLE EST L’IMPORTANCE DE L’INCOMPARENCE OFFRE-DEMANDE ?

Les stocks de gaz restent extrêmement serrés en Europe et en Asie, qui représentent ensemble 94 % des importations mondiales de GNL et plus d’un tiers de la consommation mondiale de gaz.

La plupart des grands producteurs de GNL fonctionnent à pleine capacité ou presque et ont alloué la grande majorité de leurs expéditions à des clients spécifiques, laissant peu de chances d’une solution à court terme.

Selon l’Union internationale du gaz, seulement 8,9 millions de tonnes par an (mtpa) sur un total de 139,1 mtpa de nouvelle capacité de liquéfaction prévue devraient entrer en service en 2021.

Une partie de cette capacité supplémentaire a été retardée par les restrictions de mouvement liées au COVID-19 qui ont arrêté ou prolongé les travaux de construction et de maintenance sur plusieurs sites clés, notamment en Indonésie et en Russie au cours de l’année écoulée.

Jusqu’à présent cette année, 288,1 millions de tonnes de GNL ont été chargées pour les exportations dans le monde, soit une croissance de seulement 7 % par rapport à la même période l’année dernière, selon les données de Refinitiv.

QUELS SONT LES RISQUES À VENIR ?

Les acheteurs peuvent avoir du mal à acheter suffisamment d’essence pour le réapprovisionnement et l’utilisation. La diminution du vent en Europe ces derniers temps a stimulé la consommation de gaz par les centrales électriques là-bas, tandis qu’en Chine, l’électricité est rationnée à l’industrie et à certains utilisateurs résidentiels, déclenchant une augmentation des importations de GNL.

Les prévisions actuelles à long terme prévoient un hiver doux dans une grande partie de l’Asie cette année, mais le marché craint qu’une répétition de la vague de froid 2020/21 ne conduise à une frénésie d’achat similaire à celle de janvier qui a fait grimper les prix.

“À l’extrême, ce ne serait pas une surprise si certaines cargaisons de gaz ou de GNL pouvaient même changer de mains dans la fourchette de 100 $/MMBtu, ou ~ 580 $/b en termes d’équivalent pétrole, en observant la flambée des prix du gaz américain. marché, par exemple, au cours des dix dernières années », a déclaré Citi dans une note aux clients la semaine dernière.

COMMENT ON EST VENU ICI?

Spot LNG est tombé à un niveau record de 1,85 $/mmBtu en mai 2020, lorsque les mesures de confinement des coronavirus ont étouffé la demande d’électricité tout comme de nouveaux approvisionnements de grands producteurs comme le Qatar, l’Australie et les États-Unis ont afflué sur le marché.

Exportations mondiales de GNL

Les producteurs de GNL ont réduit leur production, réduisant les expéditions jusqu’à l’été 2020, ce qui a eu un impact durable sur les stocks mondiaux de gaz. Le gel de l’hiver 2020/21 a ensuite pris de court de nombreux fournisseurs d’électricité, déclenchant une augmentation de la demande ponctuelle et resserrant davantage les stocks de gaz, tout comme les contraintes logistiques ralentissaient les délais de livraison.

Ces facteurs et les tarifs d’expédition élevés ont fait grimper les prix au comptant du GNL à un record de 32,50 $ par mmBtu à la mi-janvier, bien que les prix soient revenus en dessous de 10 $ à la fin du mois.

Les prix ont rebondi depuis. Les acheteurs européens ont eu du mal à reconstituer leurs stocks, un été chaud augmentant l’utilisation des climatiseurs, tout comme les prix élevés du carbone ont obligé les producteurs d’électricité à réduire leur consommation de charbon et à brûler plus de gaz. La maintenance des champs gaziers en Norvège et la baisse des volumes en provenance de Russie ont également réduit les approvisionnements.

Les achats plus élevés de l’Asie sur la croissance de la demande chinoise et la reconstitution des stocks ont exacerbé le déficit de l’Europe, entraînant des expéditions à destination de l’Europe jusqu’en août en baisse de 18% par rapport à la même période en 2020, selon les données de Refinitiv.

Importations de GNL en Europe

Importations de GNL en Europe

Cela a laissé les stocks de gaz européens remplis à 50-60% à la fin de l’été, contre 80% à la même période l’année dernière. La vague actuelle de réapprovisionnement alimente désormais la flambée des prix du gaz en Europe.

LES FOURNITURES SERONT-ELLES À VENIR ?

Outre les retards de projet liés à COVID-19, le secteur mondial de l’énergie s’est détourné des combustibles fossiles vers des approvisionnements énergétiques plus verts a ralenti les investissements dans les infrastructures de GNL. Cela a entravé la capacité des producteurs à fournir rapidement plus d’approvisionnement sur le marché, a déclaré Charif Souki, co-fondateur de la société américaine de gaz naturel Tellurian (TELL.O).

“Le monde était en quelque sorte bercé par la complaisance parce que les prix étaient bas pendant cinq ans, donc personne n’a ressenti le besoin de planifier et tout le monde est devenu très religieux sur la protection de l’environnement et c’est merveilleux – nous devrions l’être – mais nous devrions regarder ce que les choses fonctionnent réellement. plutôt que simplement ce que nous espérons”, a-t-il ajouté.

Reportage de Jessica Jaganathan à Singapour, reportage supplémentaire de Scott DiSavino à New York; Montage par Gavin Maguire et Edwina Gibbs

Nos normes : les principes de confiance de Thomson Reuters.

 
For Latest Updates Follow us on Google News
 

PREV RV Capital of America en tête de l’indice immobilier WSJ/Realtor.com au troisième trimestre
NEXT L’indice saoudien atteint un sommet depuis 15 ans ; L’Egypte tombe sur des prises de bénéfices
----