Le ROE de Snam SpA (BIT:SRG) de 20 % est-il supérieur à la moyenne ?

Le ROE de Snam SpA (BIT:SRG) de 20 % est-il supérieur à la moyenne ?
Le ROE de Snam SpA (BIT:SRG) de 20 % est-il supérieur à la moyenne ?

L’un des meilleurs investissements que nous puissions faire est dans nos propres connaissances et compétences. Dans cet esprit, cet article expliquera comment nous pouvons utiliser le retour sur capitaux propres (ROE) pour mieux comprendre une entreprise. En guise d’apprentissage par la pratique, nous examinerons le ROE pour mieux comprendre Snam SpA (BIT:SRG).

Le rendement des capitaux propres ou ROE est un facteur important à prendre en compte par un actionnaire, car il lui indique dans quelle mesure son capital est réinvesti efficacement. En termes plus simples, il mesure la rentabilité d’une entreprise par rapport aux capitaux propres.

Voir notre dernière analyse pour Snam

Comment calculer le rendement des capitaux propres ?

Les formule pour le ROE est:

Rendement des capitaux propres = Bénéfice net (des activités poursuivies) ÷ Capitaux propres

Ainsi, sur la base de la formule ci-dessus, le ROE pour Snam est :

20% = 1,4 milliard d’euros ÷ 6,9 milliards d’euros (sur la base des douze derniers mois jusqu’en juin 2021).

Le « retour » est le profit des douze derniers mois. Cela signifie donc que pour 1 € d’investissement de son actionnaire, l’entreprise génère un bénéfice de 0,20 €.

Snam a-t-il un bon ROE ?

Le moyen le plus simple d’évaluer le ROE d’une entreprise est sans doute de le comparer à la moyenne de son secteur. Il est important de noter que cette mesure est loin d’être parfaite, car les entreprises diffèrent considérablement au sein d’une même classification industrielle. Comme vous pouvez le voir dans le graphique ci-dessous, Snam a un ROE supérieur à la moyenne (9,7%) du secteur des services publics de gaz.

BIT:SRG Return on Equity 1er novembre 2021

C’est clairement positif. Cependant, gardez à l’esprit qu’un ROE élevé n’indique pas nécessairement une génération de profit efficace. Une proportion plus élevée de dette dans la structure du capital d’une entreprise peut également entraîner un ROE élevé, où les niveaux d’endettement élevés pourraient représenter un risque énorme . Vous pouvez voir les 3 risques que nous avons identifiés pour Snam en visitant notre tableau de bord des risques gratuitement sur notre plateforme ici.

Pourquoi devriez-vous considérer l’endettement lorsque vous examinez le ROE

Les entreprises ont généralement besoin d’investir de l’argent pour augmenter leurs bénéfices. Ces liquidités peuvent provenir des bénéfices non répartis, de l’émission de nouvelles actions (actions) ou de la dette. Dans les premier et deuxième cas, le ROE reflétera cette utilisation des liquidités pour l’investissement dans l’entreprise. Dans ce dernier cas, la dette utilisée pour la croissance améliorera les rendements, mais n’affectera pas le total des capitaux propres. De cette manière, l’utilisation de la dette augmentera le ROE, même si l’économie de base de l’entreprise reste la même.

Combiner la dette de Snam et son retour sur fonds propres de 20 %

Il convient de noter le recours élevé à la dette par la Snam, conduisant à son ratio dette/fonds propres de 2,27. Bien que son ROE soit assez respectable, le montant de la dette que l’entreprise porte actuellement n’est pas idéal. L’endettement augmente le risque et réduit les options pour l’entreprise à l’avenir, vous souhaitez donc généralement obtenir de bons rendements en l’utilisant.

Sommaire

Le rendement des capitaux propres est utile pour comparer la qualité de différentes entreprises. Une entreprise qui peut obtenir un rendement élevé des capitaux propres sans s’endetter pourrait être considérée comme une entreprise de grande qualité. Si deux entreprises ont le même ROE, alors je préférerais généralement celle avec le moins de dettes.

Mais lorsqu’une entreprise est de haute qualité, le marché l’offre souvent jusqu’à un prix qui reflète cela. Le taux auquel les bénéfices sont susceptibles de croître, par rapport aux attentes de croissance des bénéfices reflétées dans le prix actuel, doit également être pris en compte. Donc je pense que ça vaut le coup de vérifier ça libre rapport sur les prévisions des analystes pour l’entreprise.

Mais attention : Snam n’est peut-être pas la meilleure action à acheter. Alors jetez un œil à ceci libre liste des entreprises intéressantes avec un ROE élevé et un faible endettement.

Cet article de Simply Wall St est de nature générale. Nous fournissons des commentaires basés sur des données historiques et des prévisions d’analystes en utilisant uniquement une méthodologie impartiale et nos articles ne sont pas destinés à être des conseils financiers. Il ne constitue pas une recommandation d’achat ou de vente d’actions et ne tient pas compte de vos objectifs ni de votre situation financière. Notre objectif est de vous apporter une analyse ciblée à long terme basée sur des données fondamentales. Notez que notre analyse peut ne pas prendre en compte les dernières annonces d’entreprises sensibles aux prix ou le matériel qualitatif. Simply Wall St n’a aucune position sur les actions mentionnées.

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